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ETF가 많아질수록 시장은 더 위험해질까 ETF는 왜 이렇게 빠르게 커졌는가ETF는 개별 종목을 고르는 대신 시장 전체에 투자할 수 있는 구조 덕분에 빠르게 성장했습니다. 낮은 비용, 높은 접근성, 분산 투자 효과가 결합되면서 개인과 기관 모두 ETF를 적극적으로 활용하고 있습니다.하지만 ETF의 성장은 단순히 투자 편의성의 문제가 아니라 시장 구조 자체를 변화시키고 있습니다.ETF가 가격 형성에 미치는 영향ETF는 지수를 추종하기 때문에 자금이 유입되면 구성 종목을 기계적으로 매수합니다. 이 과정에서 개별 기업의 가치 평가와 무관한 수급이 발생합니다.구조결과ETF 자금 유입지수 구성 종목 동시 매수ETF 자금 유출동시 매도 압력이 구조는 개별 기업의 펀더멘털보다 수급 흐름이 가격을 움직이는 환경을 만들 수 있습니다.시장 왜곡이 발생하는 방식1.. 2026. 2. 9.
비트코인 반감기 이후 왜 항상 조정이 오는가: 사이클 구조 분석 비트코인 반감기의 구조적 의미비트코인 반감기는 단순 이벤트가 아니라 공급 구조를 바꾸는 메커니즘입니다. 채굴 보상이 줄어들면서 신규 공급이 감소하고, 이론적으로는 가격에 상승 압력을 줄 수 있습니다.하지만 실제 시장에서는 반감기 직후 항상 상승만 이어지지 않습니다. 오히려 일정 기간 조정과 변동성이 반복되는 패턴이 나타납니다.과거 반감기 이후 가격 흐름 패턴역사적으로 반감기 이후 시장은 세 단계로 움직였습니다.단계특징시장 심리초기 기대 구간선반영 상승과열 기대조정 구간차익 실현혼란추세 형성실수요 반영안정즉, 반감기 자체보다 중요한 것은 수요가 얼마나 지속되는가입니다.왜 반감기 이후 조정이 발생하는가1. 선반영된 기대감시장은 반감기 이전부터 가격에 기대를 반영합니다. 이벤트가 실제로 발생하면 차익 실현 매.. 2026. 2. 9.
S&P500 vs 나스닥: 지금 어떤 곳에 투자해야 할까? 해외 투자에 관심 있는 사람이라면 한 번쯤은 S&P500과 나스닥 중 어떤 지수가 더 나은 선택인지 고민해봤을 가능성이 큽니다. 단순 수익률 비교만 보면 나스닥이 더 공격적으로 보일 수 있지만, 중요한 것은 두 지수가 담고 있는 시장 구조 자체를 이해하는 것입니다.이 글에서는 단기 수익률이 아니라, 지수의 구성, 산업 구조, 사이클 특성, 리스크를 중심으로 현실적으로 분석합니다.S&P500과 나스닥의 구조적 차이두 지수는 단순히 기업 수가 다른 것이 아니라, 포함된 산업과 성격이 다릅니다.구분S&P500나스닥 100구성 기업미국 대형 기업 전반기술 중심 대형 성장주산업 분산높음기술 섹터 집중변동성상대적으로 낮음높은 편사이클 민감도경기 전반 반영성장주 사이클 반영S&P500은 미국 경제 전체를 반영하는 지.. 2026. 2. 8.
엔비디아 이후 AI 반도체 사이클 분석: 지금 시장은 어디까지 왔는가 최근 몇 년간 글로벌 주식시장에서 가장 강력한 테마 중 하나는 AI 반도체입니다. 특히 엔비디아를 중심으로 한 급격한 상승은 많은 투자자들에게 기회이자 동시에 혼란을 안겨주었습니다. 가격만 보면 이미 많이 오른 것처럼 보이지만, 중요한 것은 현재 AI 반도체 산업이 어떤 사이클에 위치해 있는지를 이해하는 것입니다.이 글에서는 특정 종목의 단기 전망이 아니라, AI 반도체 시장의 구조, 수요 흐름, 재무적 특징, 그리고 리스크를 중심으로 분석합니다.AI 반도체 시장이 급성장한 구조적 이유AI 반도체의 성장은 단순한 유행이 아니라 기술 인프라 전환과 연결되어 있습니다.대형 클라우드 기업의 데이터센터 투자 확대생성형 AI 모델 학습 비용 증가GPU 중심의 연산 구조 변화기업 생산성 자동화 수요 증가이 수요는 .. 2026. 2. 8.

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